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翌日周四，上午十点，恒昌证券会议室。

长桌上摊满了文件、财务报表，还有一份刚拟好的信托契约草案。

王文圣坐在主位，对面是陈启发。

旁边坐着章建立大律师，和他的助理律师何志伟。

副总麦洁玲坐在末席，手里握着笔，负责记录。

“陈总，先说现状。”王文圣翻开面前的文件，指尖点了点纸面。

陈启发清了清嗓子，挺直腰板：“目前恒昌证券的客户资金总量，已经突破五亿港币。”

他顿了顿，抬眼看王文圣：“其中，代客理财业务承接了一亿三千多万的委托资金。”

“但这些资金，都是单个客户单独账户操作。”

“每笔交易、每次调仓，都要单独通知客户确认。”

陈启发摊手，眉头皱成疙瘩：“大资金操作起来太慢了，效率很低。”

章建立推了推眼镜，接过话头，身子往桌前倾：“陈总说的这个问题，在行业里很普遍。”

“代客理财业务，属于全权委托，但前提是客户单独开户、单独记账。”

“优点是风险隔离好，客户资金都在自己名下。”

他翻开手里的法律文件，指尖划过条文：“缺点是效率低、成本高。”

“规模做上去以后，操作成本会成倍增加。”

王文圣点头，手指在桌面上轻敲两下：“所以我们必须升级。”

“从代客理财，升级到资产管理。”

陈启发一愣，身子往前凑：“这两个……有区别吗？”

章建立笑了笑，把文件摊开推过去：“区别很大。”

“代客理财，是客户单独开户，资金放在客户名下，我们代为操作。”

“资产管理，是客户把钱交给我们设立的信托产品，资金放在信托账户里，我们统一管理。”

他抬起眼：“前者是‘一对一’，后者是‘一对多’。”

“一对多？”陈启发皱眉，手指敲着桌沿，“那不是基金吗？”

“对。”章建立点头，语气肯定，“准确说，是私募性质的集合信托。”